2025-01-15，东兴证券发布一篇建材行业的缠绵讲解，讲解指出，政府绿色建材采购扩大，加快供给端优化。

　　讲解具体本色如下：

　　事件： 1月14日，川仪股份（603100）公告，公司径直控股鼓动四联集团将所执公司19.25%股份（即98.84百万股）契约转让给国机集团或其新设全资企业。 国机集团或其新设全资企业本次受让股份的观念是获取川仪股份适度权，将在本次《股份转让框架契约》签署后12个月内，进一步受让四联集团及/或其一致步履东说念主所执川仪股份不低于10%的股份，且连同本次往复累计不向上30%。本次股权受让是为获取适度权调解安排下的一部分，与后续进一步受让股权直至取得适度权互为前提。 转让价钱为每鼓动说念主民币24.206元，转让价款臆想23.93亿元。按公司1月14日收盘价22.11元计较，溢价约10%。 中央、方位共同赋能，进一步空闲国产仪容龙头地位。 1）实控东说念主将由方位国企变为央企：国机集团隶属于国务院国资委，川仪股份隶属于重庆市国资委。若国机集团和四联集团后续股权转让告成落地，川仪股份后续实控东说念主将会变更为国务院国资委。 2）央企配景加执下，公司竞争力有望得到进一步栽植：国机集团源于机械工业部，是中国机械工业范围最大、笼罩面最广、业务链完善、研发才气强的大型中央企业集团，业务涵盖农业机械、林业机械、地质装备、工程机械、机床用具、仪器仪容及环保开辟等，下流笼罩工业、农业、交通、动力、建筑、轻工、汽车、船舶、矿山、冶金、航空航天等国民经济进击产业领域。国机集团和川仪股份强强聚合，国机集团有望证实央企的相沿和带动作用，为川仪在客户开拓和下流拓展方面执续赋能，咱们看好本次钞票重组后，川仪中枢竞争力得到进一步栽植。 短期有望受益煤化工行业复苏，长久看好自主可控配景下公司市占率执续栽植。 1）短期看，2024年煤化工行业复苏，新疆煤化工名目密集落地，咱们凭证新疆维吾尔自治区工业和信息化厅、经过工业网等公开信息的作假足统计，在建和拟建的煤化工名目总投资向上6000亿。工业仪容动作相接经过工业必不行少的中枢部件，有望受益本轮煤化工成本开支建造。2）长久看，工业仪容是保管国度经济安全、终了工业当代化的进击工夫，当今国产化率极低，跟着地缘政事等身分导致买卖摩擦加重，自主可控意志增强，工业仪容国产替代大势所趋。川仪是当今国内范围最大、品类最多、集成才气最强的工业仪容龙头，市占率不足10%，公司有望凭借完善的居品谱系、执续的研发进入、销售上风以及中枢零部件克己率栽植的制造上风，执续栽植市占率。 投资冷落： 咱们展望公司2024-2026年终了营收81.32/90.43/99.63亿元，同比增速远离为9.74%/11.20%/10.17%，净利润8.05/9.31/10.79亿元，同比增速远离为8.22%/15.73%/15.83%，对应PE远离为14/12/11，保管“买入-A”评级，6个月方针价27.15元，对应2025年15X的动态市盈率。 风险教导：下流需求不足预期，行业竞争加重，国产替代不足预期，钞票重组不足预期。

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